O BAD agendou um pequeno-almoço de trabalho sobre financiamento ao comércio com os bancos comerciais que operam no Ruanda. O encontro visa alargar o financiamento às importações e exportações e reforçar as ligações do Ruanda aos mercados regionais e globais.
A procura africana de financiamento ao comércio por satisfazer situa-se entre 74 mil milhões e 92 mil milhões de dólares, segundo os dados do programa do BAD. A liquidez em divisas é o principal constrangimento identificado pelos bancos africanos inquiridos. A iniciativa de Kigali ataca directamente esse estrangulamento.
O défice africano de financiamento ao comércio
| 74 mil milhões USD | Estimativa mínima da procura africana de financiamento ao comércio por satisfazer Dados do programa do BAD |
| 92 mil milhões USD | Estimativa máxima da procura africana de financiamento ao comércio por satisfazer Dados do programa do BAD |
| 3,85 mil milhões USD | Carteira do BAD na Tanzânia na mais recente revisão em Dar es Salaam FurtherAfrica |
Fonte: dados do programa do BAD
Quatro instrumentos contra os constrangimentos de financiamento
O programa de financiamento ao comércio do BAD oferece aos bancos parceiros elegíveis quatro instrumentos: uma Linha de Crédito para Financiamento ao Comércio (Trade Finance Line of Credit), uma Garantia de Transacção (Transaction Guarantee), um Acordo de Participação no Risco (Risk Participation Agreement) e um Mecanismo de Financiamento de Matérias-Primas Agrícolas (Soft Commodity Finance Facility).
A linha de crédito financia directamente as operações comerciais. As garantias de transacção e os acordos de participação no risco ajudam os bancos a gerir o risco de pagamento. O mecanismo de matérias-primas agrícolas apoia as matérias-primas agrícolas e as respectivas cadeias de abastecimento.
Cada instrumento responde a um constrangimento diferente. Os bancos podem aceder a liquidez, partilhar o risco das transacções e apoiar os fluxos de matérias-primas. O BAD presta ainda assistência técnica para ajudar os bancos a estruturar o financiamento ao comércio de forma eficaz.
As instituições elegíveis têm de operar num país membro regional do BAD e cumprir os padrões financeiros, de governação, de gestão de risco e ambientais fixados pelo banco.
O que significa a iniciativa do Ruanda para os investidores?
O sinal mais importante para os investidores é o modelo de distribuição do BAD. O banco canaliza o financiamento multilateral através dos bancos comerciais locais, em vez de fechar operações directas com empresas. Essa abordagem alarga o acesso das pequenas e médias empresas ao longo das cadeias de abastecimento da África Oriental.
Ajuda também os bancos a financiar importadores, exportadores e agregadores agrícolas. Pela leitura da FurtherAfrica, este modelo de partilha de risco ao nível dos bancos liga a capacidade de crédito local às ambições comerciais mais amplas da região. O BAD tem seguido uma abordagem comparável em toda a África Oriental — a sua carteira na Tanzânia atingiu 3,85 mil milhões de dólares na mais recente revisão em Dar es Salaam.
Entretanto, as garantias elegíveis do BAD podem reduzir a exposição ponderada pelo risco ao abrigo das regras prudenciais aplicáveis. Isso conta onde a capacidade de banca correspondente é limitada: menos capital preso ao risco comercial significa mais margem para emprestar.
A liquidez em divisas continua a ser um constrangimento estrutural em toda a região. Como resume uma observação-chave de inteligência de mercado: as garantias de financiamento ao comércio podem converter capacidade bancária latente em comércio regional activo.
| Instrumento | Função principal | Principal beneficiário |
|---|---|---|
| Linha de Crédito para Financiamento ao Comércio | Financia operações comerciais | Empresas importadoras e exportadoras |
| Garantia de Transacção | Gere o risco de pagamento | Bancos comerciais locais |
| Acordo de Participação no Risco | Partilha o risco das transacções | Bancos comerciais locais |
| Mecanismo de Financiamento de Matérias-Primas Agrícolas | Apoia o comércio agrícola | Agregadores de matérias-primas agrícolas |
O resultado imediato depende das facilidades assinadas e dos volumes de transacções. Os investidores devem acompanhar quais os bancos ruandeses que fecham parcerias com o BAD e a rapidez com que essas facilidades chegam às empresas mais pequenas.
Os fluxos do comércio agrícola, a evolução da liquidez em divisas e a procura de garantias em toda a África Oriental vão mostrar se o diálogo de Kigali se transforma numa expansão duradoura do comércio transfronteiriço.
Respostas rápidas
Os dados do programa do BAD estimam a procura africana de financiamento ao comércio por satisfazer entre 74 mil milhões e 92 mil milhões de dólares. A liquidez em divisas é o principal constrangimento identificado pelos bancos africanos inquiridos.
O BAD oferece quatro instrumentos: uma Linha de Crédito para Financiamento ao Comércio, uma Garantia de Transacção, um Acordo de Participação no Risco e um Mecanismo de Financiamento de Matérias-Primas Agrícolas. Cada um responde a um constrangimento específico de financiamento ou de risco dos bancos locais.
Canalizar o financiamento multilateral através dos bancos locais alarga o acesso das pequenas e médias empresas ao longo das cadeias de abastecimento. Permite também que as garantias do BAD reduzam os requisitos de capital ponderado pelo risco dos bancos, libertando mais capacidade para emprestar.
